沪铜宽幅震荡行情 甲醇锯齿形波段走势

一、商品指数

 

基本面：1、美国至1月7日当周初请失业金人数 20.5万人，预期21.5万人，前值20.4万人。美国至1月7日当周初请失业金人数四周均值 21.25万人，前值21.375万人。

 

2、美国12月季调后CPI月率 -0.1%，预期0%，前值0.10%。美国12月未季调CPI年率 6.5%，预期6.50%，前值7.10%。美国12月未季调核心CPI年率 5.7%，预期5.70%，前值6.00%。

 

3、中国12月贸易帐 5501.1亿元，前值4943.3亿元。中国12月以美元计算贸易帐 780.1亿美元，预期769亿美元，前值698.4亿美元。

 

4、国家统计局数据显示，2022年12月CPI同比上涨1.8%，环比持平；2022年全年CPI比上年上涨2.0%。2022年12月份PPI同比下降0.7%，环比下降0.5%；2022年全年，PPI比上年上涨4.1%。

 

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。昨晚美元大跌，外盘有色和原油的反弹走势得到持续，商品指数盘中虽有洗盘，但收盘来看三连阳，有向上突破的迹象。下周商品指数如果能维持在五日均线之上，市场氛围或维持偏强状态。但春节前可发挥空间偏小，行情发展可能偏慢，虽偏强震荡，但最好寻找好的成本参与会更好，需应对连续上涨后短线调整的情况，节前一般建议多考虑短线交易为主。

 

二、股指期货

 

基本面概述：中国上证综指1月13日（周五）收盘上涨31.86点，涨幅：1.01%，报3195.31点；

中国深证成指1月13日（周五）收盘上涨136.58点，涨幅：1.19%，报11602.3点；

中国沪深300指数1月13日（周五）收盘上涨56.51点，涨幅：1.41%，报4074.38点；

中国创业板指数1月13日（周五）收盘上涨34.63点，涨幅：1.41%，报2493.13点；

中国科创50指数1月13日（周五）收盘上涨0.12点，涨幅：0.01%，报974.31点。

 

操作建议：都说春节前，多头通常有生力量强，在昨日企稳之后，今日有得一见。目前宏观面，货币政策暖风频吹，地产政策预期向好。然而，当前市场，指数目前已经接近前高一线3200点的整数关口，存在压力，上涨的持续性面临挑战。

 

三、原油2303

 

基本面概述：美联储缩表方面，将按950亿美元/月的原定计划继续执行。欧洲央行：为了遏制通胀，欧洲央行的政策利率必须更高。美联储会议纪要：美联储官员普遍认为通胀风险是一个关键因素。美国12月未季调核心CPI年率 5.7%，预期5.70%，前值6.00%。

 

操作建议：昨晚美12月cpi数据如期下降，美元指数短线跳水，提振外盘原油和有色板块走势。此轮美原油反弹可能向上试探80关口，国内或由于人民币升值带动，相对弱些，但价格也有小幅上移。下周建议关注后续是否会对535一带压力尝试突破，如果突破后，或小幅反弹，但区间震荡格局下，空间有限。预测：震荡

 

四、铁矿(861,861.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色品种维持了一个半月的持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。铁矿近期不顾发哥提醒，价格还是维持高位偏强格局。

 

操作建议：今日增仓上行，出现新高。节前或还想维持偏强的格局，目前铁矿交易的是地产复苏预期，验证是看节后，这是行情持续性的关键。下周铁矿如果能维持在860支撑上，暂建议偏强震荡考虑。但若跌回该支撑下，则可能不算有效上破。预测：偏多震荡。

 

五、螺纹 2305

 

基本面概述：11月份推出的房地产政策利好给予黑色板块助力。近期煤炭重心下移，但铁矿和钢材还偏强。今天整体氛围还是延续强势，螺纹盘中有回踩4100后收回。

 

操作建议：春节前螺纹若能维持4100支撑之上，可能还是略偏强震荡，重心缓慢上移，今天铁矿尝试上攻，后续需观察板块联动性。下周快到节前提保行情，资金可施展空间小，盘面虽偏强震荡，目前行情发展节奏较慢，暂建议短线交易为主。预测：偏多震荡。

 

六、沪铜(68760,68760.00,Infinity%)2303

 

基本面概述：基本面整体中性偏空，欧美宏观政策收紧对铜价不利，并且经济也面临衰退的风险；国内正处于需求淡季，下游表现相对平淡，入市拿货意愿较弱。

 

操作建议：伦铜在连续五个大阳线后昨天收了一根十字星，沪铜也是倒垂线收盘，铜价短期涨幅过大，有调整的可能，目前并没有促成铜价大幅持续性上涨的利多因素出现。

 

七、沪镍(199660,199660.00,Infinity%)2303

 

基本面概述：供需中长期呈现过剩局面，印尼镍铁产量保持增长，资源持续回流国内，国内青山月产能1500吨电积镍项目投产，1月份将有部分产品进入市场。

 

操作建议：沪镍本周的走势具有一定的规律性，一阴一样交替出现，当前价格来到了60天均线的支撑处，再加上铜价的强势表现，关注沪镍是否能够在此位置止跌。

 

八、黄金2304

 

基本面概述：宏观方面，美联储在12月份的议息会议上加息50个基点，加息力度明显减弱，已经进入加息周期的中后期，对市场的利空边际效应递减。

 

操作建议：隔夜美元指数跌至102，自11月初以来跌跌不休，催生了黄金价格的强势，隔夜国际黄金价格触及到1900美元，如果美元指数保持弱势的话，黄金价格还得涨。

 

九、甲醇(2654,2654.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：供应方面总体变化不大，气头开投并举，实际产量并没受到影响；下游甲醇制烯烃部分停车，导致需求表现一般，整体供需相对宽松。

 

操作建议：甲醇的日线走势呈波段运行，每个波段的幅度都不大，持仓要控制节奏，节前只剩下下周的5格交易日，行情很难出现大涨大跌，建议短线交易。

 

十、沥青(3791,3791.00,Infinity%)2306

 

基本面概述：基本面上，沥青供需双减，进入12月份后，国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；冬季气温降低，北方大面积雪天，市场转入淡季，沥青整体消费偏弱。

 

操作建议：国际原油连续回抽后价格来到了80美元附近，80美元的压力比较强，价格再往上的空间比较小，沥青短期跟随油价波动。

 

十一、PTA(5572,5572.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：供需双缩，短期有支撑，工厂负荷处于五年来同期低点，但后续新增产能投放，供应压力仍然较大；终端逐步放假，负荷骤降，年前负荷将进一步走低。

 

操作建议：PTA在本月初调整了一波之后再次回到阶段性高点，大节奏仍维持在去年7月中旬以来的大区间内震荡，上方5650附近半年来都没有攻下来，在年前很难被打破。

 

十二、焦炭(2840,2840.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：供需中性偏弱，原料煤价格下跌引导焦炭成本下降，钢厂冬储焦炭临近尾声，厂内出现不同程度的累库，补库需求不高，钢厂开工率也处于偏低水平。

 

操作建议：黑色板块的螺纹铁矿势头超强，马上要过年了多头也不停息，继续大举强攻，价格纷纷创出新高，焦炭在螺纹铁矿的带动下偏强震荡。

 

十三、玻璃(1658,1658.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：供需方面，供应端维持小幅缩量，当前主要驱动在于预期，由于地产政策释放利好，玻璃产销好转，库存在传统淡季不仅没有累库，反而持续去化，现货价格表现逞强。

 

操作建议：玻璃在盘中随纯碱跳水一波之后午盘迅速恢复，收复了上午的全部跌幅，盘面维持得很强势，年前很难出现大的调整，年后旺季来临，值得期待。

 

十四、纯碱2305

 

基本面概述：纯碱在盘中跳了一波水，但是下午把跌幅全部都收回来了，持仓也没怎么减少，说明主力多头在盘中减仓引起跳水后趁机又接了回来，真是会玩！

 

操作建议：近月的SA2302、SA2303、SA2304合约价格全部都在3000以上，比现货价格还高100多块，主力显然是在拉期货价格，抬现货价格。

 

十五、尿素2305

 

基本面概述：供需方面，前期停车煤制企业陆续恢复生产，整体供应变化不大，处于偏高水平；需求端前期利多因素逐步进入收尾阶段，难有大的增长，以刚需为主。

 

操作建议：尿素日线三连阳，继续在上升通道内向上运行，这个节奏暂时没有破坏，维持良好，只有等这个节奏被打破之后行情才能进入一个新的节奏。

 

十六、PVC(6534,6534.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：供需端呈中性，弱现实，预期向好，PVC装置负荷稳中有升，供给充裕，叠加下游处于传统淡季；地产预期乐观，对PVC存在较强支撑。

 

操作建议：PVC盘中价格摸到了6500，日线大结构呈缓慢上升趋势，技术形态上向好，6500是很关键的位置，中期价格如果站稳6500有望迎来一波反弹走势。

 

十七、棕油2305

 

基本面概述：供需方面呈现偏弱态势，总体上供大于求，东南亚棕榈(7712,7712.00,Infinity%)油当前处于季节性减产初期，供应缩减并不大；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存充足。

 

操作建议：棕榈油短期要关注在上月23日的前期低点附近的表现，这个地方如果下破的话还能保持跌势，但也存在支撑位置止跌反弹的可能，毕竟上一波就是在此止跌的。

 

十八、豆粕(3908,3908.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：供需偏紧的格局明显改善，美豆自12月份大量到港，并且后续到港量维持在高水平；国内油厂开机率保持在高位，豆粕库存维持上升势头。

 

操作建议：豆粕主力m2305合约日线三连阳，价格又回到了上一波的高点附近，这个地方有阻力，整体行情呈波段走势，建议策略上采用低吸高抛，滚动操作。

 

十九、郑棉(14305,14305.00,Infinity%)2305

 

基本面概述：供需偏弱，国内新棉供应充裕，市场维持宽松局面；下游纺企主要交付前期订单，新增订单不足，原料按需采购。

 

操作建议：郑棉连续两天在盘中出现回落后都收复了跌幅，将日线技术形态维持得良好，没有被破坏，属于上涨中继结构，价格只要不跌破14000，后市行情仍然保持乐观。

 

二十、生猪2303

 

基本面概述：生猪现货方面，全国大部分地区，小幅普涨。据Wind数据显示，截至1月13日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损285.61元/头，1月6日为亏损188.6元/头；外购仔猪养殖利润为亏损378.43元/头，1月6日为亏损289.20元/头。

 

操作建议：LH03今日盘面多空争夺激烈，冲高回落，空头下跌趋势形态保持；新低附近，目前还不能判断，下跌就此结束。今年受综合因素影响，消费需求相对去年有所下滑，年底的消费支撑受限。