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期货工具成为尿素奇亿官网产业健康发展“护航者”

2023-09-20 13:33织梦新闻网编辑：admin人气：

“左点一下看现货，右点一下看期货，肥易通的这个小程序非常好用。”一家复合肥生产企业相关负责人边演示边告诉记者，通过肥易通，他可以了解到尿素期货价格以及全国各地现货价格，为企业下一步的生产经营做参考。

　　记者了解到，肥易通是益通数科科技股份有限公司（简称益通数科）旗下的线上交易平台。“你可以说你不了解期货，或者不会操作，但是如果你不关注期货的话，你会看不懂别人在干什么。比如你觉得价格较高，不适合买入，但别的企业却买入了，在后续的交易中还能以较低的价格进行出售，同时经营一直十分稳健，你却感觉经营不动了，那很可能是因为别人使用了期货工具。” 益通数科相关负责人在跟下游复合肥等企业普及期货知识时经常会这样说。

　　据益通数科与国家发改委价格监测中心所做的市场问卷调查，在包括复合肥工厂、下游大的种植户等农业群体在内的3万多份有效调查问卷中，百分之八九十的市场经营主体都关注尿素期货。此外，越来越多的产业企业直接或者间接参与到期货市场，一方面可以稳定企业生产经营；另一方面助力化肥保供稳价，从而助力保障国家粮食安全。

　　“先吃螃蟹的人”

　　“产业基地”等龙头企业率先借力期货工具

　　益通数科是中国中化控股的创新型企业，承接中化化肥原有的氮肥业务，同是也是郑商所尿素“产业基地”。“自2019年尿素期货上市，我们就开始积极关注期货，并于2020年7月份尝试做了几千吨，结果套保效果很不错，最终有效保障了企业经营利润。后来慢慢地做大规模，2020年下半年我们承担国储任务，就把套保规模扩大到几万吨。同时，公司也建立了完善的期货风险管理体系，成立了专业化团队，在期现结合的考核机制上也做出了相应的调整。” 益通数科相关负责人告诉记者。

　　该负责人给记者举了一个他们卖出套保的例子。去年6月初，为满足当期经营需求，益通数科在现货端以3200元/吨左右的价格采购了1000吨小颗粒尿素，当时市场对如此高价出现抵触情绪，该批货物的后续贸易存在亏价风险。与此同时，尿素期货主力合约价格接近3000元/吨，为规避风险，益通数科在UR2209合约进行卖出50手套保操作。随着6月中下旬开始的现货下跌行情，下游需求处于停滞状态，货物一直无法销售，一直到7月份行情基本平稳后以2400元/吨的价格成交，期货对应平仓，最终现货亏损800元/吨，期货实现盈利850元/吨，有效规避了现货价格下跌的风险。

　　此外，益通数科也会通过买入套保锁定低价货源。2020年9月中旬，国内尿素农业用肥处于淡季，复合肥原料需求较往年同期有小幅下滑，尿素期、现货价格处于低位。为满足尿素采购需求，公司根据期货盘面走势变化，在2020年9月14日买入开仓，随后参与UR2009合约实物交割环节，借此机会不仅熟悉了交割环节，而且利用期货工具做到提前锁定低价货源，拓宽了采购模式。

　　益通数科相关负责人还告诉记者，目前他们一直关注场外期权等衍生品业务，并已经开始尝试模拟累沽和累购等业务形态，并积极与客户沟通介绍期权等业务模式。

　　四川农资化肥有限责任公司（简称川农化肥）奇亿官网代理注册也是尿素期货市场的“急先锋”，率先尝到了“甜头”。川农化肥已连续4年成为“产业基地”，积极发挥龙头示范效应，把“稳企安农护航实体”的理念推广到全国各地。

　　记者了解到，在进行风险管理的过程中，川农化肥从传统套保模式逐步进阶到基差交易模式。通过参与模式的转变，进一步提升期货市场与现货贸易的融合度，拓展期货市场服务现货经营的深度和广度。

　　“独乐乐不如众乐乐”

　　携手产业链上下游企业实现共赢

　　“产业基地”等龙头企业不仅自己利用期货工具管理价格风险，还帮助下游及中小企业直接或间接利用期货工具，平抑价格波动风险，稳定企业经营。

　　“尿素现货市场近些年发生了一些新的变化。”益通数科相关负责人表示，受外围环境变化、市场波动大等因素影响，尿素采购和流通环节风险加大，下游客户对风险规避、交易安全、效率提升等方面更加重视。针对这些变化，益通数科积极采取应对措施，帮助客户利用期货、期权等场内和场外衍生工具进行风险管理。益通数科旗下肥易通平台，也紧跟市场脉搏，充分发挥供应链、交易安全、客户拓展等方面优势，助力攻坚，同时积极推介给上下游产业客户，以应对新变化、新特征。

　　该负责人表示，在去年冬储备肥旺季，各地复合肥工厂虽然有大量的原料采购需求，但是尿素价格长期波动较大，部分复合肥企业成本出现倒挂，造成生产难以平稳运行。益通数科积极与下游客户沟通，利用期货工具采取点价交易等方式，帮助客户锁定原料采购成本，并利用现货市场能力，确保按时按量交付，保证复合肥工厂的稳定生产，保障春耕用肥的投放。

　　此外，益通数科还利用旗下肥易通平台，开展“科技惠农、保供春耕”活动，组织联系工厂和贸易商筹备货源，包含大中小颗粒尿素、干湿级氯化铵、硫酸铵等多个品种，为全国的平台用户特别是农业渠道的中小用户开辟了全新的购买渠道，使货源直达基层，降低了农民用肥费用，有效保障了春耕的顺利进行。

　　“我们是在一次线上直播中了解了益通数科，了解了肥易通平台。益通数科的助力，确实让我们获益很多，帮助我们实现了预期风险管理的目标。”河北某种植中心相关负责人告诉记者。

　　“现在市场价格波动很大，风险在不断增加，好多同行都很焦虑。以前我们也很迷茫，怎么定价格，市场会有什么变化，完全不知道，基本就是盲目跟风，结果造成了很大亏损。但自从有了益通数科的帮助，我们就很坦然地面对这些变化与风险了。”该种植中心负责人表示，通过益通数科专业的指导分析，种植中心可以对价格走势有基本的预判，在期货盘面以1700元/吨的价格买入套保提前锁定成本，将风险控制到最低，从而在复杂的环境中，摸索出适合他们自己的路子，在不亏本的前提下，还能有所盈余。“如果不利用期货工具将风险控制好，我们种植中心的工作将很难保证平稳运行。”

　　在益通数科的引导下，很多复合肥工厂懂得了如何利用期货工具在波动的市场中持续健康发展。

　　“今年5月，我们在益通数科的帮助下避免了风险的产生。5月10日，我们采购了3000吨尿素现货，成本是2240元/吨。当时铁路发运周期较长，我们担心价格下跌，益通数科建议我们做卖出套保。我们在主力合约上卖出了100手尿素期货，共2000吨，价格约在2020元/吨。从5月24日开始，随着现货陆续销售，同步进行期货平仓，最终，期货平仓盈利45.586万元，现货销售亏损23.8万元。”山东某复合肥工厂相关负责人表示，虽然由于行情大幅下滑，现货出现亏损，但套期保值让他们较好地规避了价格下跌风险。

　　“商储无忧”助力化肥行业保供稳价

　　尿素是粮食的粮食，也是化肥价格的“晴雨表”，尿素期货在郑商所上市，致力于服务产业健康发展、助力国家化肥保供稳价和保障粮食安全。

　　近年来，受国内外多重因素影响，化肥市场价格波动较大，如何做好市场保供稳价工作一直是各方关注的重点。中央一号文件多次强调“做好化肥等农资生产储备调运，促进保供稳价”。 2020年7月，《国家化肥商业储备管理办法》正式发布，在政策上进一步为保障国内化肥供应和价格稳定保驾护航。而尿素期货上市后，郑商所也在不断探索如何发挥期货市场优势，为产业企业服务，为国家战略服务。通过持续研究和探索，郑商所于2021年1月创新开展了“商储无忧”首次试点工作，在充分结合国储政策的基础上，引导企业从自身实际风险管理需求出发，以市场化手段破解“想储而不敢储”的难题。即通过尿素期货工具，鼓励尿素企业积极参与国家化肥商业储备，化解承储企业的库存贬值风险，让想参与国家储备又担心价格风险的企业“敢储”，让“敢储”的企业“储”得更好，这正是期货市场风险管理的功能所在。

　　从2021年首次试点以来，“商储无忧”试点项目开展了三年，试点项目数量从5个增加到了12个，单个项目试点最高支持金额从50万元增加到100万元，试点项目的区域也随着尿素期货交割区域的扩展而延伸到了湖北和江苏，项目的影响力越来越大，项目的规划实施也越来越贴近承储企业实际业务的开展，切实践行着金融服务实体的精神。

　　记者了解到，为了规避现货价格下跌风险，在充分分析公司的成本和预期利润后，益通数科对商业储备货源进行卖出套保，在承储期结束后现货进行销售，同时期货平仓，有效规避了市场风险。“商储无忧”项目有效助力企业低成本利用期货工具进行风险管理，顺利地完成国家储备任务，保证春耕化肥的稳定供应，确保国家粮食安全。

　　安徽辉隆农资集团股份有限公司（简称安徽辉隆）连续三年参与“商储无忧”项目。“今年尿素现货价格跌幅较大，如果我们没有合理利用期货进行风险对冲，那么今年我们公司的储备亏损将是无法承受的。”该公司相关负责人刘杰表示，通过参与“商储无忧”项目，对企业起到了很好的风险管控作用。“我们今年在参与期货过程中，一方面利用期货建立虚拟库存，降低现货采购成本；另一方面，为避免价格波动带来采购风险，提高业务质量，锁定国储库存尿素成本，降低风险，我们利用期货进行储备库存的库存管理。正是因为参加了‘商储无忧’试点项目，我们才会将更多的货物放到交割仓库，也因为期货赋予尿素金融属性，才能让企业在经营过程中更好地对冲风险，进行库存管理，提高综合竞争力，注重服务‘三农’，体现国有企业的社会担当。”

　　刘杰称，在尿素期货上市之前，产业企业承担国家化肥储备的同时，也承担了较大的风险，奇亿开户储备的补贴款远不及储备期间的价格波动风险，承储企业储备承受了巨大压力。尿素期货上市之后，借助“商储无忧”项目，安徽辉隆首次将尿素期货与国家储备进行了有效结合，经过三年的实践和经验总结，利用期货工具，有效发挥了尿素期货的风险管理功能，对公司后续进行国储项目以及库存管理，提供了有效支撑。“公司运用尿素期货进行风险管理，不仅锁定了国储采购成本，还能进行国储库存管理，并取得了良好的效果，有力地保障了国储的商业化操作，为春耕备肥提供了有力的支持。”

(来源：未知)

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