买卖双方价格博弈激烈 硅料产能已全面过剩

12月15日，行业权威分析机构PV Infolink公布了新一期光伏供应链周价格评析，其中，多晶硅致密料均价跌至277元/kg，环比上周下降3.8元/kg，跌幅达11%，较年内308元/kg的高点已显著回落。

 

而硅料价格的承压又带动下游硅片价格一起下跌，根据PV Infolink数据，截至12月15日，166mm单晶硅片均价为5.6元，环比下降6.4%，182mm单晶硅片均价6.4元，环比下降11.5%，210mm单晶硅片均价8.3元，环比下降10.6%。

 

而回溯2022年9月，166mm、182mm、210mm的硅片价格还分别高位横盘在6.28元、7.54元、10.16元。

 

针对供应链价格持续下探的情况，经济观察网记者走访的多位行业专家均表示，以硅料为代表的光伏产业链上游已出现全面过剩，潜在的光伏市场需求也无法消化硅料新产能的投放。

 

“硅料、硅片价格一旦进入下降通道就是血流成河。”12月13日，江苏一家组件厂商的采购经理胡利告诉记者。

 

大跌

 

实际上，早在12月1日，光伏行业知名自媒体“老杨说光伏”便在公众号发了一篇题为《硅料价格雪崩！250元/kg无人问津，边角料价格腰斩.....》的文章。

 

老杨说光伏创始人杨伟在文中直言：“现在市场上250元/kg的多晶致密料基本无人问津，买方都在持币观望，谁都不想‘存货贬值’。”其在文中预测，到2022年12月底，硅料价格或将下降至240元/kg。

 

而针对其个人预测价格与PV Infolink等调研机构价格中所出现的差异，杨伟认为，这与第三方参考的价格为卖方价格有关。

 

“相关协会也是‘报涨不报跌’，在九月初暂停了硅料的报价信息发布，现在公开的所有硅料价格信息都是五大硅料龙头想对外公布的！”杨伟在文中表示。

 

随即，杨伟的言论迅速传遍市场，引来众多投资者的关注，多家硅料厂商也旋即出来辟谣，表示并不存在价格雪崩一事。

 

经济观察网记者曾在12月7日以投资者身份致电大全能源（688303.SH）、特变电工(600089)（600089.SH）、通威股份(600438)（600438.SH）三大硅料龙头厂商，相关负责人士均表示，硅料价格主要受供需关系影响，随着产能释放，硅料价格有所回落，但龙头企业的长单价格基本保持稳定，所谓“腰斩、雪崩”等市场传闻不实。

 

在争议文章发布的第二天，12月2日，杨伟又在其微信朋友圈发文表示：“个人认为目前的硅料价格已经瓦解，没有任何参考意义！需要形成新的价格平衡点，250不是终点，仅仅是起点！”

 

过剩

 

眼下PV Infolink公布硅料价格，已如杨伟此前所预测一般，正在“不痛不痒”的持续下跌，离其预测250元/kg的价格越来越近。

 

针对硅料价格现状，PV Infolink在12月15日的周评中指出，上游买卖双方僵持和观望的局面未有明显缓解，价格博弈持续激烈。前期订单陆续执行完毕，虽然尚存个别订单仍在交付，但是占比已经极低。新订单签订和价格谈判过程艰难，买方观望情绪严重，而且双方对于新成交价格截至本周仍然难以达成一致，博弈继续。

 

“截至本周三（12月14日）主流大厂之间签单规模非常有限，但是陆续有结合生产需求补充的小批量订单签订，价格下跌明显。买卖双方对于新的价格仍然各有考虑，双方出价都呈现极度谨慎态度。”PV Infolink在周评中分析认为。

 

而在硅料供应方面，PV Infolink还表示，随着终端需求陆续下坡，以及硅片环节异常库存水平和价格超预期下跌，硅料供应环节也恐将陆续面临不同程度的异常库存累积，甚至可能影响春节之后的供需节奏。

 

12月14日， 国联证券研究所副所长、电力设备与新能源首席分析师贺朝晖在接受经济观察网记者采访时也表示，国内硅料产量已连续三个月抬升，8-11月分别为6.17/7.65/8.65/9.00万吨，其中2022年11月我国硅料单月产量达9万吨，同比增长105.0%，环比增长4.0%，创造历史单月产量最高值。

 

另根据工信部12月15日公布数据显示，2022年1—10月全国多晶硅产量约 61万吨，同比增幅高达 49.3%。硅片环节，1—10月全国产量同比增长 40.7%。

 

而与硅料产能不断爬坡对应的，则是光伏组件出口下滑。

 

贺朝晖指出，随着欧洲天然气储量逐步上升和三季度以来欧洲分时交易电价下行，欧洲光伏需求逐步减弱，我国组件10月单月出口11.7GW，环比下降7.5%，较今年7月份高点下降24.5%。

 

“现在还存在组件需求延迟的情况，部分下游运营商预期硅料价格即将下行，所以将其部分采购延迟至明年。”贺朝晖告诉记者。

 

在他看来，明年光伏产业链中上游大概率会出现过剩现象。

 

“明年硅料有效供给约为150万吨，对应组件产量约为500GW，运营端虽然会有部分被高价组件压制的潜在光伏需求释放，但无法消化过多的硅料新产能投放。”贺朝晖说。

 

需求端持续承压，而供应端又持续扩产，在此背景下，硅料价格的下跌已成中短期内的必然趋势。

 

据贺朝晖预测，此轮硅料价格有望在明年一季度下行至20万/吨（200元/kg）左右的水平企稳，同时组件价格也会有相应回落，企稳后海内外组件需求或将阶段性恢复。

 

上海钢联新能源高级研究员方李喆也认为，硅料供给已出现全面过剩，年内308元/kg的高价或已成为历史大顶。

 

“以前光伏产能供给不足是因为卡在了硅料上，但是硅料下游的产能是充足的，之前是因为缺硅料开工率不足，现在硅料产能逐渐释放后，开工率也会提升上来。那么对于下游的供给就会过剩，但也有些环节比如石英坩埚这种的，当前产能还是不足，除此以外，基本上整个产业都开始过剩，对于硅料来讲，基本上就是历史大顶了。”方李喆说。

 

根据上海钢联(300226)的预测，2023年全年国内硅料供给合计可达174.5万吨，对应可生产组件高达670GW，而目前包括开源证券、中信证券(600030)等多家券商对2023年的全球光伏新增装机预测值均在350GW左右。

 

不过，在胡利看来，硅料产能的充足甚至过剩并不算一件坏事，他认为，硅料、硅片及电池片等中上游环节价格的回落，有利于降低光伏电站的建设成本，有助于推动分布式光伏市场的进一步发展。

 

此外，硅料价格的回落也并不代表硅料厂商就无利可图，根据大全能源2022年半年报披露，其多晶硅销售毛利率高达70.37%，而在2022年6月，多晶硅价格还在280元/kg左右。

 

“硅料价格就是降到了100元，硅料厂商一样有钱赚，所以希望降价的是下游，不然重演今年（2022年）上半年的高价，做组件的中小厂又是煎熬。”胡利说。