欧洲有望平稳过冬 明后年市场或继续紧俏

　　国际燃气联盟（IGU）《天然气价格调查报告》主要撰稿人、牛津能源研究所天然气项目高级研究员Mike Fulwood在2022年10月于秘鲁利马举行的IGU理事会期间在会上作了汇报，回顾了2022年国际天然气市场变化情况，并对中短期市场进行了展望。报告主要观点如下：

　　 一、欧洲天然气价格回顾

　　2月24日俄乌冲突爆发后，欧洲天然气价格（TTF）出现大幅增长，从20多美元/MMBTU 飙升到3月份的70多美元/MMBTU，此后，一路回落，6月份回落到30美元/MMBTU以下，6月底以后价格持续上行，8月下旬达到最高值-90多美元/MMBTU，此后一路下滑，即使是9月份“北溪-1”号天然气管道的停供也没能改变价格下滑的趋势，到10月下旬，TTF回落至30多美元/MMBTU左右，略高于俄乌冲突前的水平。

　　 二、短期市场展望

　　 （一）欧洲有望平稳度过今年冬季

　　1、在供给增量方面：2022年全球LNG供给将增加240亿立方米、且主要流向欧洲；受亚洲、特别是中国LNG进口疲软影响，预计欧洲以外的LNG需求将下降280亿立方米，这部分LNG也主要流向欧洲；欧洲自身的天然气产量增加了40亿立方米；欧洲的天然气整体供应（除俄气以外）增加了560亿立方米（240 280 40）。

　　2、在管道气供应减量方面：俄罗斯出口到欧洲的管道气减少790亿立方米、其它地区出口到欧洲管道气减少20亿立方米，总共减量810亿立方米；

　　3、在需求方面，今年欧洲天然气需求大幅减少590亿立方米（受天气温和、油气价格大幅上涨等因素影响）；

　　4、供需分析：供应增量（560亿立方米） 需求减量（590亿立方米）=1150亿立方米；管道气供应减量810亿立方米，供应的增加和减少的需求足以抵消管道气的减量，而且还剩余约340亿立方米天然气可用于储存。综合来看，欧洲国家，如果不出现极寒天气等极端情况，有望实现平稳过冬。

　　 （二）2023年欧洲天然气市场面临挑战

　　2023年，全球将有多个LNG项目投产，预计LNG供给能力增加510亿立方米。2023年，受中国需求反弹影响，预计欧洲以外地区将增加LNG需求370亿立方米，约有140亿立方米LNG流入欧洲。但是，即使乌克兰管道正常使用，欧洲从俄罗斯进口的管道气也会减少410亿立方米。预计欧洲自身的天然气产量增长约20亿立方米，即便如此，如果欧洲2023年需求与2022年持平，仍将产生250亿立方米的缺口。

　　想要弥补缺口，或者减少需求，或者动用储存气，这意味着与2022年相比，2023年欧洲储气将愈加困难，2023-2024年冬季欧洲天然气市场会非常紧俏。

　　 三、中期市场展望

　　（一）LNG进口情况

　　1、与2023年相比，2030年全球LNG进口增长约2200亿立方米，其中欧洲400亿立方米，其他地区1800亿立方米。2030年以前，由于中国进口俄罗斯管道气增多，LNG进口增长有所抑制，但需求仍十分旺盛；东南亚国家中泰国、马来西亚、印度尼西亚强劲增长；日本、韩国和台湾等传统地区进口趋缓可能性较大。

　　2、在俄罗斯通过乌克兰和土耳其向欧洲出口天然气与现在持平的前提下，2029年欧洲进口LNG（包括土耳其）将达到2200亿立方米，而2020年仅为1000亿立方米。其中进口增量的1/3流入德国，因为德国是俄罗斯断气冲击最大的国家，而且德国的部分进口气会二次出口到捷克、斯洛伐克、奥地利，甚至意大利，但需要更多的进口设施支持。

　　 （二）LNG供应情况

　　2023-2030年，全球LNG出口能力将增长1850亿立方米，预计同期LNG进口增量2200亿立方米，将产生350亿立方米的缺口。但是，Mike Fulwood认为卡塔尔的第五、六条生产线、莫桑比克项目（如果安全形势好转）等项目可能会弥补需求增长的缺口。

　　 （三）价格走势预测

　　Mike Fulwood认为，2023年底之前天然气价格稳定，但进入2024、2025年之后，天然气新增供给量不足以满足新增需求，行业将面临一些挑战，尤其是欧洲，由于俄罗斯管道气供应严重不足，可能会出现制定需求配额的情况。2026年以后，市场会再次达到平衡，价格略微下降（10-15美元/MMBTU），但仍高于2018年的水平。

　　2022年10月24至28日，国际燃气联盟（IGU）在秘鲁首都利马举行了一年一度的秋季理事会，来自几十个国家的近百位代表现场参会。此次秘鲁利马理事会是中国接任IGU主席国以来主持的第一次理事会。2022年5月27日，北京燃气集团董事长李雅兰正式就任国际燃气联盟2022-2025年任期主席。

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